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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 040692 / 0406205.000 < prev    next >
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Text File  |  1994-03-25  |  1.7 KB  |  46 lines
  1. <text id=92TT0728>
  2. <title>
  3. Apr. 06, 1992: Business Notes:Takeovers
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Apr. 06, 1992  The Real Power of Vitamins            
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 51
  13. Business Notes
  14. TAKEOVERS
  15. Troubled Waters?
  16. </hdr><body>
  17. <p>     Nestle outfought Italy's Agnelli family last week in a
  18. trans-European bidding battle over Source Perrier of France--but the victory may get the Swiss food giant into, well, hot
  19. water. Suspecting a violation of European Community competition
  20. rules, the E.C. Mergers Task Force in Brussels has opened an
  21. investigation into the $2.7 billion takeover.
  22. </p>
  23. <p>     The Task Force believes the acquisition of Perrier, the
  24. world's leading brand of mineral water, with 20% of the market,
  25. gives Nestle half of all bottled-water sales in France. Perrier
  26. also owns Poland Spring, Great Bear and Arrowhead in the U.S.
  27. The panel will also look into a possible duopoly created by
  28. Nestle's sale of Volvic, one of Perrier's still-water brands,
  29. to France's leading food group, BSN. Should it uncover
  30. violations, Brussels will probably seek redress by forcing
  31. Nestle to sell off some assets rather than annulling the deal,
  32. a punishment the E.C. has carried out only once before.
  33. </p>
  34. <p>     Though the Agnellis pocketed a $475 million profit for
  35. their controlling stake in Perrier, the family's hopes of making
  36. a splash in the lucrative mineral-water market were thwarted.
  37. Overall sales for waters such as Perrier and Evian, the
  38. worldwide leaders in the mineral and still-water categories
  39. respectively, are growing almost 10% annually--faster than any
  40. other product in the food-and-drink industry.
  41. </p>
  42.  
  43. </body></article>
  44. </text>
  45.  
  46.